TMB

ลงทุนปี 2019 กล้าในยามที่คนอื่นกลัว

 

ปฏิเสธไม่ได้ว่าปี 2018 เป็นปีที่ท้าทายสำหรับนักลงทุนทั้งมือใหม่และมือเก่าเพราะตลาดหุ้นทั้งในและต่างประเทศผันผวนและเต็มไปด้วยปัจจัยเสี่ยงมากมาย อย่างไรก็ตามปัจจัยเสี่ยงที่เกิดขึ้นมากกว่า 90% เป็นปัจจัยเสี่ยงที่เป็นเรื่องชั่วคราว ไม่ว่าจะเป็นสงครามการค้า, ปัญหาการเมืองในยุโรป และความผันผวนของราคาสินทรัพย์ต่างๆทั่วโลก อย่างไรก็ดีหลายๆปัจจัยเป็นปัจจัยที่นักลงทุนส่วนใหญ่ทราบไปแล้ว ผลกระทบบางส่วนส่งผลถึงตลาดหุ้นที่ตกลงมาเรียบร้อยแล้ว

 

ผลกระทบของ Trade Wars ต่อตลาดหุ้นทั่วโลก MSCI International World ex USA
ที่มา: Investing.com / Twitter (ข้อมูลวันที่ 11 มกราคม 2019)

ยกตัวอย่างเรื่องที่คนพูดถึงกันมากในช่วงนี้อย่างสงครามการค้า ถ้าใครติดตามจะสังเกตได้ว่าครั้งแรกที่ประธานาธิปดีทรัมป์ประกาศสงครามการค้า ตลาดหุ้นปรับตัวลดลงอย่างอย่างหนัก แต่หลังจากนั้นทรัมป์และประธานาธิปดีสีจิ้นผิงมีการเจรจาพูดคุยกันไปหลายครั้ง จนหลังๆที่มีการตั้งโต๊ะเจรจา ไม่ว่าจะได้ผลออกมาดีหรือไม่ ตลาดหุ้นมักไม่ค่อยตอบสนองในเชิงลบ ตลาดหุ้นไม่ตกแรงๆอย่างในช่วงแรกที่มีการประกาศสงครามการค้าแล้วเพราะนักลงทุนในตลาดได้รับรู้ถึงปัจจัยเสี่ยงข้อนี้ไปแล้วมากพอสมควร

นอกเหนือจากปัจจัยเรื่องสงครามการค้าและตลาดหุ้น ณ ตอนนี้ยังมีอีกหลายปัจจัยที่กำลังเปลี่ยนแปลงที่นักลงทุนส่วนใหญ่ยังให้ความสนใจ เช่น

 

ตลาดหุ้นทั่วโลกกำลังเข้าสู่ช่วงปลายของวงจรเศรษฐกิจ

แม้การเติบโตของเศรษฐกิจในหลายๆประเทศจะยังคงเติบโต จากมุมมองของนักวิเคราะห์หลายๆที่จะพบว่าการเติบโตของเศรษฐกิจได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้วและกำลังเข้าสู่ช่วงปลายของวงจรเศรษฐกิจ (Late Economic cycle) อธิบายสั้นๆปลายวงจรเศรษฐกิจคือช่วงปลายของวงจรการเติบโต การเติบโตของเศรษฐกิจโดยรวมมักจะเติบโตในอัตราที่ช้าลง (แต่ไม่ถึงกับไม่โตหรือถดถอย), สภาพคล่องและจำนวนเงินในระบบลด, การเติบโตของรายได้และกำไรของบริษัทในตลาดหุ้นถูกกดดัน และมีโอกาสเผชิญกับนโยบายการเงินตึงตัว